ESG: Nový ošiaľ alebo budúcnosť

Čo je ESG?

ESG je skratka 3 slov environmental (environmentálne faktory), social (sociálne faktory) a governance (riadiace faktory). Tieto 3 slová pod „značkou“ ESG by mali byť dlhodobými a naozaj udržateľnými kľúčmi prosperujúceho sveta. Samotné ESG je z toho dôvodu nepopierateľne nevyhnutnou súčasťou našej budúcnosti, no konkrétne riešenia pod touto značkou sú pravdepodobne len pevné základy, na ktorých je potrebné stavať a zdokonaľovať ich.

Environmental

Environmentálny faktor je skloňovaný asi najviac, pretože globálne otepľovanie a jeho následky ovplyvňujú celý svet, a to bez výnimky. Riešenia environmentálnych problémov sú však veľmi dlhodobé, nákladné a nepopulárne. Ľudia sa od nepamäti zmenám bránia, keďže sa ich boja, a preto sa zmeny dejú veľmi pomaly. Najlepším príkladom sú obnoviteľné zdroje energie, respektíve zelená energia, ktorá je obrovskou témou po celom svete a najhlučnejšia je pritom v EÚ. Okrem iného to je pre Úniu jediná udržateľná cesta, ako sa dostať spod energetickej závislosti od iných regiónov a krajín. EÚ dokazuje svojimi krokmi, že to so smerovaním na udržateľnú energetiku myslí naozaj vážne. Na zelenú energiu idú dotácie vo výške desiatok mld. EUR, dôkazom čoho je aj plán REPowerEU vo výške 210 mld. EUR.

Social

Sociálny faktor výrazne ovplyvňuje, ako je spoločnosť vnímaná zamestnancami, zákazníkmi, dodávateľmi a verejnosťou. Pod Social sa skrýva správanie firmy k týmto skupinám. Zamestnanci vnímajú citlivo hlavne bezpečnosť a kvalitu pracovného prostredia, benefity alebo napríklad odmeňovanie. Zákazníci a dodávatelia sledujú celkový kontakt so spoločnosťou a riešenie rôznych situácií. Nakoniec je tu verejnosť, ktorá z rôznych komunikačných kanálov získava informácie o konkrétnej spoločnosti a podľa nich zaujíma postoj. Social výrazne ovplyvňuje samotný úspech spoločnosti. Dnešná doba si vyžaduje dokonalé správanie od firiem a každé pochybenie známych značiek sa neustále komunikuje verejnosti. Menšie spoločnosti nedávajú tomuto faktoru tak veľkú váhu ako veľké, pretože majú menší priestor riešiť tento faktor. Treba si ale uvedomiť, že kvalitne nastavený Social spoločnostiam zabezpečuje nových zákazníkov a veľký záujem zamestnancov pracovať v danej firme.

Governance

Riadenie firmy je posledným faktorom z ESG, ktorý sa týka smerovania spoločnosti a transparentnosti voči internému, ako aj externému prostrediu. Správne riadená spoločnosť by sa podľa tohto faktora mala vyhýbať korupcii, kráteniu daní, zodpovedne riadiť riziká, zabezpečovať nezávislosť manažérov, dodržiavať práva akcionárov či dôsledne chrániť údaje dotknutých osôb.

ESG a jeho dopad na kapitálové trhy?

ESG fondy alebo ESG investovanie sa do povedomia dostalo len nedávno. Dopomohla tomu EÚ, ktorá z celého sveta najvýraznejšie hovorí o zodpovednom správaní k planéte a k ľudom. Svojimi krokmi ide príkladom celému svetu, aj keď obyvatelia v Únii nie vždy súhlasia s každým návrhom. Najviac kritizované sú z pohľadu ekonomiky, pretože dnešné udržateľné riešenia = drahšie riešenia. Poďme ale späť ku kapitálovým trhom, ktoré si ESG značku natoľko osvojili, že vznikol ESG rating. **Toto hodnotenie hovorí o tom, ako ESG fond alebo konkrétna spoločnosť dodržuje ESG faktory. Hodnotia to tie najvýznamnejšie spoločnosti vo finančnom svete, napríklad Bloomberg či MSCI, nakoľko do najlepšie hodnotených spoločností s vysokým ratingom prúdia ESG investície.**Najväčšie čisté prírastky do ESG fondov boli zaznamenané v roku 2021, kedy sa do ESG fondov dostal kapitál v hodnote 649,1 miliárd USD. V roku 2022 to bolo už „iba“ 157,3 miliárd USD, čo je medziročný pokles o približne 76 % a najnižší prílev do týchto fondov od roku 2018, kedy predstavovali vklady do ESG fondov 69 miliárd USD. Celkovo za rok 2021 pritieklo do aktívne a pasívne spravovaných fondov približne 1,2 bilióna USD.

Zelené energie, sektor patriaci pod ESG a najhorúcejšia výzva z neho?

Vojna na Ukrajine doslova zmenila pohlaď EÚ na energetickú bezpečnosť a nezávislosť. Ukázalo sa, že energetická nezávislosť je naozaj strategická záležitosť. V tomto duchu bola EÚ v roku 2022 postavená pred dilemu - prizerať sa konfliktu alebo zohľadniť históriu a pomáhať, a to aj za cenu ekonomických strát z nedostatku energetických komodít. Rusko po zorientovaní sa v situácii dlho neváhalo a kohútiky plynu začalo veľmi rýchlo škrtiť. Nakoniec sa cez najdôležitejšie tepny zastavili toky plynu úplne. Panika na trhoch nastala takmer okamžite a ceny plynu a elektriny prudko rástli. EÚ sa nezľakla a vďaka vnútornej koordinácii a spojencom si dokázala zabezpečiť dostatok plynu na celú zimu, pričom spotreba v rámci Únie klesla o približne 20 %. Podarilo sa to aj vďaka slabšej zime a úsporným opatreniam. Aktuálne majú štáty EÚ dostatočne naplnené zásobníky (cca. 77 %) a s ich opätovným doplnením do ďalšej zimy pravdepodobne nebude žiaden problém. Jadrom neistoty však ostáva skutočnosť, že Únia na svojom území energetické komodity takmer vôbec neťaží a ani takýto zámer do budúcnosti nemá. Práve naopak, chce sa výraznejšie zamerať na obnoviteľné zdroje, čo do veľkej miery akcelerovalo Rusko vojnou na Ukrajine. Solárna kapacita sa v minulom roku zvýšila medziročne o 24 % a veterná o 8,6 %. Dokonca sa vyrobilo viac elektrickej energie zo vzduchu a slnka (22 %) než z plynu (20 %) alebo uhlia (16 %). Najviac elektrickej energie pochádzalo z vody a atómových elektrární.

Ako si vedie svet v obnoviteľných zdrojoch?

EÚ má ambiciózne ciele a do roku 2050 chce byť klimaticky neutrálna. Aby sa jej to podarilo, bude musieť investovať stovky miliárd EUR do obnoviteľných zdrojov. Už v roku 2030 by mala Únia dosiahnuť zníženie emisií skleníkových plynov o 55 % v porovnaní s úrovňou z roka 1990. Podľa posledných predikcií by už v roku 2035 mohlo pochádzať až 96 % elektrickej energie z obnoviteľných zdrojov. EÚ to s týmito cieľmi myslí naozaj vážne a v roku 2021 investovala približne 219 miliárd USD do energetickej transformácie. Nie je vylúčené, že EÚ dosiahne svoje ciele výrazne rýchlejšie, než si sama predsavzala. Dnes sa vyrába približne 60 % elektrickej energie z obnoviteľných zdrojov (po zarátaní atómovej energie, bez nej 38 %) a celkovo sa zelené zdroje podieľajú na energetickom mixe na úrovni 17 % bez atómovej energie (cieľ do roku 2030 je približne 42,5 %). K čistejšiemu vzduchu chce EÚ prispieť aj výsadbou nových stromov v celkovom počte 3 miliardy kusov do roku 2030. USA po zvolení Joe Bidena (kandidáta za demokratickú stranu) zmenili svoj postoj ku klimatickej kríze a k obnoviteľným zdrojom. Nový prezident krátko po nástupe sľúbil výrazné investície do tejto oblasti. Cieľ je vlastne totožný s EÚ, a to do roku 2050 vybudovať hospodárstvo, ktoré funguje na čistej energii s nulovými emisiami. V roku 2022 USA vyčlenilo 369 miliárd USD na boj s klimatickými zmenami, čo zahŕňa aj investície do obnoviteľných zdrojov. V roku 2030 už rátajú s 50 % poklesom produkcie skleníkových plynov v porovnaní s rokom 2005. Spojené štáty disponujú veľkým nerastným bohatstvom, ktoré využívajú a na rozdiel od EÚ sú energeticky nezávislé. USA je dokonca významným exportérom plynu, čo pomohlo EÚ s odklonením sa od Ruska. Avšak reálne prešla Únia z jednej závislosti na druhú a práve preto buduje energetickú budúcnosť na obnoviteľných zdrojoch. Čo sa týka energetického mixu USA, 36 % tvorí ropa, 32 % plyn, 12 % obnoviteľné zdroje, 11 % uhlie a 8 % atómová energia.

Najväčšími spotrebiteľmi energie v krajine sú doprava a priemysel, ktoré spotrebujú až 72 % energie v krajine. Čo sa týka výroby elektrickej energie, USA si musí zobrať príklad z EÚ, keďže až 38 % elektriny je vyrobenej z plynu, 22 % z uhlia, 19 % z atómovej energie a 20 % z obnoviteľných zdrojov. Trend je však priaznivý a v krajine veľmi rýchlym tempom rastie produkcia elektriny zo solárnych panelov. Z pohľadu veľkosti ekonomiky dosiahli investície do energetickej transformácie za rok 2021 „iba“ 114 miliárd USD. Čína je vo svete dlhodobo známa skôr ako veľký znečisťovateľ planéty, aj keď do veľkej miery si týmto vývojom prešli všetky krajiny, kým sa zaradili medzi tie najvyspelejšie. Číňania si ale uvedomili, že nemôžu ísť takou cestou donekonečna. Dnes je Čína najväčším investorom do energetickej transformácie na svete. V roku 2021 dosiahli investície úroveň 266 miliárd USD, čo je približne 47,5 % svetových investícií do energetickej transformácie.

Udržateľná ekonomika

Výsledkom snahy získať čo najvyšší rating ESG bude nakoniec udržateľná ekonomika, ktorá je v symbióze s našou planétou a nebude ohrozovať ani ju a ani náš život na nej. Udržateľná ekonomika predstavuje životný štýl, ktorý musí ľudstvo nasledovať, pokiaľ chce svojim potomkom zanechať planétu v takom stave, v akom ju aktuálne užíva. Nástroj na aktuálne problémy už ľudstvo má vo svojich rukách a všetko už závisí len na našom vlastnom sebauvedomení a nezatváraním si očí pred klimatickými zmenami vo svete. Ak máte záujem o ETF investovanie aj s ESG hodnotou, kliknite tu.

UpozornenieVšetky texty, obrázky, grafiky a ostatné objekty umiestnené v tomto dokumente sú chránené autorskými právami a bez predchádzajúceho písomného súhlasu spoločnosti Sympatia Financie, o.c.p., a.s. sa obsah tohto dokumentu nesmie kopírovať, šíriť, meniť ani poskytovať tretím osobám. Tento dokument obsahuje iba všeobecné informácie. Spoločnosť Sympatia Financie, o.c.p., a.s. prostredníctvom tohto dokumentu neposkytuje žiadne odborné poradenstvo alebo služby a nenesie zodpovednosť za akúkoľvek škodu, ktorá vznikne priamo alebo nepriamo v súvislosti s akoukoľvek osobou, ktorá sa spolieha na tento dokument.